银行大额存单利率下调仍供不应求

9月中旬，存款利率下调后，存单利率也相应下调，但人气有所上升抢购的客户很多，大额存单一直供不应求最近几天，《证券日报》记者走访北京多家银行网点时，有客户经理如此表示

对此，中信证券首席经济学家明明对记者表示，上半年权益市场波动较大，投资者风险偏好下降同时，网上理财转型后，部分原有客户暂时无法接受净值大幅波动，甚至破净，转投大额存单此外，居民的消费意愿和企业的投资需求都不强，所以他们更喜欢储蓄

大额存单利率已进入3倍

大额存单作为一种安全，稳定，高收益的银行存款产品，一直受到投资者的青睐2018年之前，存单增速比较平缓直到2018年，2019年，在流动性宽松，市场利率持续下行的背景下，存单规模迎来大幅增长

不过，2019年以来，监管部门加大了对银行存款的监管力度为了顺应监管趋势，银行开始减少存单发行数量，下调利率《证券日报》记者梳理央行最近几年数据发现，2017年及之前大额存单发行量较低，2018年至2019年大额存单发行量大幅增加，发行总额分别为9.23万亿元和12万亿元2020年回落至9.7万亿元2021年以来，大额存单需求增加，2021年发行总量11.3万亿元2022年上半年，存单发行总额7.5万亿元，同比多增1.3万亿元同时，在存款利率下调的大背景下，存单利率也在逐步走低

中国银行业研究院博士后杜洋告诉记者，造成上述现象的原因主要有两方面:从供给端来看，存款利率的下调，银行主动负债管理成本的降低以及大额存单发行规模的增加，有助于提高其服务实体经济的能力，为进一步增加信贷投放奠定基础从需求端看，今年以来，受国内外一系列因素影响，国内资本市场波动加剧，部分投资产品收益波动较大，投资者避险情绪增强包括存单在内的无风险投资产品更受欢迎

虽然存单的利率在逐渐降低，但仍然受到投资者的青睐从北京的情况来看，记者走访多家银行网点了解到，大额存单利率在今年9月份下降后，目前仍保持相对稳定综合来看，国有银行三年期存单利率一般能达到3%左右，股份制银行在3.25%—3.3%之间，城商行同类产品在3.25%—3.4%之间

多家银行客户经理表示，虽然存单利率已连续多次下调，从去年的4%左右下调至目前的3%左右，但投资者对存单的偏好正在增强某城商行理财经理告诉记者，目前该行3年期大额存单利率已降至3.45%，低于3年期普通定期存款3.5%的利率，仍有部分投资者选择购买

即使CDs的利率正在下调，但这并不影响投资者抢购的热情目前CDs产品额度显示为‘售罄’某城商行理财经理告诉记者

部分银行不再发行存单产品某大型国有银行的客户经理表示，目前该行北京分行的大额存单已经连续两三个月没有额度了，需要等通知目前没有发布计划

《证券日报》记者在多家银行的手机银行app上查询存单金额时发现，20万元起的3年期存单金额大多不足或已售罄。

发行规模仍有稳步扩大的趋势。

杜阳表示，存款利率市场化调整机制的深化，提高了大额存单发行的灵活性，有助于商业银行提升自身负债管理能力，变被动吸收为主动管理在利率市场化机制的作用下，银行业可以充分发挥大额存单的特点，增强主动负债意识，合理安排资产配置，避免流动性错配和负债成本盲目上升的问题，让金融机构有更多的空间惠及实体企业未来，在存款利率市场化改革和贷款利率持续下降的背景下，预计银行将更加重视负债端的成本管理，存款利率将稳步下降，存贷利差将处于合理水平

显然，在利率市场化背景下，银行大额存单利率下调，是顺应长期利率下行趋势的必然之举，也是促进投资和消费的配套措施在金融营利性实体的要求下，银行不断降低实际贷款利率，因此需要通过降低存款利率来降低负债端的成本，以维持稳定的息差，保证业务发展

智联金融首席研究员董希淼对记者表示，当前，应抓住市场流动性充裕，存款增长较快的有利条件，积极稳妥推进存款利率市场化，推进存款利率二轨一轨，不断提高存款利率市场化程度考虑到中小银行吸储债务难度大，成本高，在存款归并过程中，应发挥市场机制的作用，允许中小银行采用更大的利率浮动区间同时，通过市场利率定价的自律机制，加强对金融机构的引导和监管，维护存款市场良好的竞争秩序，促进银行合理吸收存款，降低负债成本

目前实体经济复苏仍面临一定压力，银行业需要继续增加信贷投放，以稳固实体经济复苏的基础在此背景下，主动负债管理仍是银行业下一阶段需要重点关注的领域大额存单作为存款产品的一种，虽然成本相对较高，但伴随着存款利率的降低，大额存单仍然是银行吸收存款的重要渠道之一预计CDs的发行仍将有稳步扩张的趋势此外，从发行主体来看，中小银行发行存单的积极性更高由于它们在存款稳定性方面弱于其他商业银行，增加存单的发行是提高其存储能力的重要手段之一杜洋说

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