AI挽救不了三季报业绩 搜狗要靠“高利贷”续命
近日，搜狗发布了2018年三季报，相较于三季报平淡的业绩，其金融业务板块显得格外亮眼。曾经一度夭折的小贷业务“一点借钱”改头换面成了“一点分期”。然而，这次“重出江湖”的现金贷却仍然绕不过高利贷的质疑。
核心业务增长放缓
三季报数据显示，截至2018年9月30日，搜狗营收2.77亿美元，同比增长7%，环比下降8.2%。归属于搜狗的净利润为2390万美元，同比下降23%，环比下降27.9%。
搜狗三季报数据 数据来源：公司公告
财报显示，搜狗营收主要由两部组成，即搜索和搜索相关的广告营收，以及其他营收部分。前者是搜狗的核心业务，后者则是包含了搜狗智能硬件销售收入和金融业务收入，其他营收在搜狗总营收中占比较小。
报告期内，搜狗搜索和搜索相关广告营收为2.55亿美元，较去年同期增长13%，较第二季度下降5.6%。这一增长速度与2017年第三季度的50%的增长速度相差较大。对于搜索广告业务增长放缓，搜狗曾表示，2018年6月有关部门对搜狗平台上某些不符合规定的广告进行调查后，7月初因监管导致部分广告服务暂停10日。
微信公号“网信北京”截图
而搜索方面，艾媒咨询数据显示，2018年第一季度中国移动搜索用户规模增至6.66亿人，增长率为0.91%，目前移动搜索用户规模已趋于饱和状态，增长速度放缓且较为稳定。
值得注意的是，搜狗三季度的收入成本为1.74亿美元，同比增长33%；流量成本为1.35亿美元，同比增长58%，占总收入的48.9%，相比之下，2017年同期为33.3%。搜狗表示，流量成本的增加是由于竞争加剧所导致。成本增加导致了毛利减少，报告显示，报告期内搜狗毛利润为1.03亿美元，同比下降19%。
AI烧钱路漫漫
除了主营业务业绩不理想外，高额的智能硬件支出也成为成本上升的主要原因。
近两年，搜狗花力气升级智能硬件，试图利用其AI技术，提高产品竞争力，拉动“其他营收部分“的增长。而在三季报中，其他收入为2130万美元，同比下降了33%。对此，搜狗方面解释称，收入下滑主要是由于智能硬件产品销量下降，在三季度，公司继续淘汰不支持人工智能的硬件产品，并将资源集中在开发整合先进的人工智能技术的产品上。
其他收入部分下降情况 截图来源：搜狗三季报
对于人工智能(AI)，搜狗的招股书中曾反复提到这一概念，并称“站在AI研发的前沿，有明确的路线图，AI也是智能硬件的关键推动力”。王小川说，围绕语言，搜狗已经建立起人工智能的产品阵营。接下来搜狗将更加聚焦自然交互和知识计算，一方面通过技术实现更好的人机交互界面，另一方面逐步深入到教育、医疗、法律等行业信息中，促成传统行业的AI升级。
然而，作为搜狗的首次AI产品尝试——1月份发布的翻译机却出师不利。据36氪的报道，翻译机销量至今仍未突破10万台关口，更未实现盈利。
业内人士认为，搜狗这家公司有很强的技术导向，技术积累肯定是长板，但问题也在于公司太过技术导向，或许导致很难有好的产品产出。正如真格基金徐小平所说，人工智能公司想要成功，光有科学不够，还需产品化。
如果说主营业务稳定是资本市场的强心针，那么三季报主营业务的下滑或许对搜狗并不是个好兆头。德意志银行一位投行人士对中新经纬客户端分析称，搜狗最大的风险是同行业的竞争和维持营收增长的压力。他进一步说，投资者不愿意投资一家非领先的搜索运营商，这是百度和搜狗之间的倍差超过20%的原因。
互联网金融业务抢眼
尽管核心业务增长缓慢，AI业务也难见进展，但在三季报中，搜狗的金融业务板块的数据却引人关注。
数据显示，截至2018年9月30日，搜狗通过互联网金融发放小额消费贷款，应收款净额为3393万美元。
在金融方面的布局，王小川在搜狗上市之时就曾说过，入门阶段可为搜狗已拥有的4亿用户提供金融借款服务，往后会进一步探索小额贷款、保险等。
去年年底，由于政策收紧，搜狗通过其全资子公司吉易付开展的 “一点借钱”现金贷业务被暂停，但搜狗方并没有对此作出回应。
去年11月，搜狗获得了互联网小贷牌照。今年二季度，搜狗上线新的“类现金贷”APP一点分期。据企查查信息显示，这家2015年就成立的吉易付公司是由北京世纪思速科技有限公司出资9100万元，持股91%；北京搜狗信息服务有限公司持股9%联合控股，而上述北京世纪思速科技有限公司是搜狗的全资控股公司。
搜狗现金贷业务布局 数据来源：企查查
根据“一点分期”官网介绍，该应用主要为信用卡用户提供额度在3000元到2万元之间的借款服务，期限为3-12个月。而中新经纬客户端在申请借款页面并未看到12个月的借款周期。
有用户向媒体反映称，搜狗新推出的一点分期首次借贷只能分3期，借款4000元每期利息为1452元，第二次借款才可分为6期。上述媒体计算其借款年化利率已超过70%，超过国家规定的36%红线，可谓“隐藏的高利贷”。
此外，中新经纬客户端还发现，苹果应用商店里的“一点分期”的评分仅为2.9分，在评论区屡见关于其催收、隐私侵犯等问题的差评。有评论称，“借8000元，利息1400元，逾期一天就来短信说要上征信走法律程序”。
Apple Store内一点分期APP的评分及用户评论 截图来源：Apple Store
值得注意的是，搜狗三季报中显示，总务和管理费用为1550万美元，同比增长149%，占总收入的5.6%，而2017年同期为2.4%。搜狗提出，之所以成本高企是由于公司通过其互联网金融平台发放了更多的消费贷款，并增加了与智能硬件产品相关的存货减值损失。
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